Welche Zahlen gibt es zur Lebensversicherung ?
Die Lebensversicherung ist sowohl gewöhnlich als auch außergewöhnlich, weil sie das bevorzugte Anlagevehikel der Franzosen ist. Ein wahrer Erfolg mit einem Bestand von 1.785 Billionen Euro. Man kann dies auf den Bestand vergleichen, der im Bereich der Livret A besteht, da es 444 Milliarden Livret A gibt.
Es ist sowohl ein Erfolg als auch eine kleine Schwierigkeit im Jahr 2020. Denn es gibt einen Rückgang bei den Eingängen. Dieser Rückgang entspricht 7,5 Milliarden Euro weniger im Vergleich zu den Zahlen Ende November 2020, laut der französischen Versicherungsföderation.
Man weiß, dass es eine Überersparnis gibt. Denn im selben Zeitraum sind mehr als 100 Milliarden Euro Ersparnisse der Franzosen vorhanden.
Warum wird gesagt, dass die Lebensversicherung wesentlich im Vermögensmanagement ist ?
Sie wurde ursprünglich auf den Euro-Fonds gegründet. Doch die Euro-Fonds stehen vor zwei großen Herausforderungen:
- Zum einen sinkt die Rendite des zugrunde liegenden Fonds des Euro-Fonds. Was ist der Euro-Fonds ? Historisch handelt es sich um französische Anleihen, deren Rentabilität seit über 35 Jahren sinkt. Seit mehr als 6 Jahren liegt die Rendite unter 1%, was einen Rückgang bedeutet. Der mechanische Effekt des Mark-To-Model des Euro-Fonds führt zu zwar positiven, aber rückläufigen Renditen.
- Der zweite Punkt, der die Euro-Fonds betrifft, ist die Regulierung. Besonders die europäische Solvabilität 2-Regulierung, die seit 2016 gilt. Heute stellen wir fest, dass die Versicherer immer mehr Eigenkapital benötigen, um Anleihen in ihrem Portfolio zu halten.
Was sind die neuen Vorteile der Lebensversicherung ?
Das Grundprinzip der Lebensversicherung ist die Verfügbarkeit des Ersparten. Diese Verfügbarkeit bedeutet, dass es keine:
- keine Eintrittsgebühren mehr,
- keine Ausstiegskosten mehr
- und 100 % des Kapitals vor Ablauf von 8 Jahren verfügbar sind.
Man hört oft sagen, dass das Kapital vor den 8 Jahren des Vertrags nicht verfügbar ist, aber das ist falsch.
Der Vertrag der Lebensversicherung bietet zudem eine sehr angenehme Besteuerung, nicht auf den Zinssatz, sondern auf die Bemessungsgrundlage.
Zum Beispiel, wenn ein Versicherter 100 € bei seinem Versicherer anvertraut und der Vertrag einen Gewinn von 20 % hat. Der Versicherte hat also einen Vertrag mit einem Wert von 120 € und entscheidet sich, 10 % des Vertrags, also 12 €, abzuheben.
Es gibt eine im Artikel 125-0 A des Allgemeinen Steuergesetzbuchs festgelegte Berechnungsweise, die besagt, dass bei einer Abhebung von 12 € (also 10 % des Vertrags) nur eine Steuerbemessungsgrundlage von 1,2 besteht. Diese Regel wurde seit der Macron-Reform (dem Haushaltsgesetz für 2018) verschärft, was zu einem einheitlichen Steuersatz (Flat Tax) führt.
Im Rahmen der Loi Pacte gelten 12,8 % Einkommensteuer, 17,2 % Sozialabgaben und 30 % Steuer, unabhängig von der Laufzeit des Vertrags, mit dem kleinen Vorteil eines zusätzlichen Freibetrags von 9.200 € nach 8 Jahren.
Es wurde wiederhergestellt, was rechtlich zulässig ist: Man wählt nicht die Lebensversicherung wegen eines günstigen Steuersystems, sondern berücksichtigt, dass die 30 % sofort nach Vertragsbeginn gelten, während es zuvor 52 % waren – ein erheblicher Rückgang.
Diese Vorteile werden durch die Loi Pacte verstärkt, die darauf abzielt, das Ersparte in die Realwirtschaft zu lenken.
Warum kann die Lebensversicherung die Realwirtschaft und somit die Unternehmen fördern ?
Weil man den Vertrag für neue Anlagevehikel oder -supports zugänglich machen kann.
Das Macron-Gesetz von 2015 gab die Möglichkeit, im Vertrag Anteile an Private-Equity-Fonds, FCPA (Fonds Commun de Placement à Risques) und FPCI (Fonds Professionnels de Capital d’Investissement) aufzunehmen.
Diese Regelung wurde durch die Loi Pacte von Mai 2019 erweitert, die die Möglichkeit schafft, im Vertrag für Private Equity durch FCPA und FPCI mit bis zu 100.000 € bei 10 % der Ersparnisse und bei Beträgen über 100.000 € mit 50 % der Ersparnisse zugelassen zu werden.
Der Versicherer sichert die Liquidität im Fall eines Sterbefalls, weitere Vorteile, die bei direkten Investments in Private Equity fehlen, weshalb dies ein wichtiger Punkt ist.
Erläuterung zur partialen Übertragung
Der andere Vorteil ist die Möglichkeit, die Lebensversicherung teilweise zu übertragen. Die teilweise Übertragbarkeit ist innerhalb des Versicherers möglich.
Ein Beispiel: Ein Versicherter besitzt einen alten Vertrag, der nur auf Euro-Fonds basiert, was heute bekanntlich Vergangenheit ist. Die Lebensversicherung bietet diese Flexibilität: Man kann den Vertrag übertragen, aufwerten, ohne die steuerliche Integrität des Vertrags zu gefährden. Das vermeidet eine vollständige Auszahlung, also das Ende des Vertrags, und ermöglicht eine Besteuerung sowie die Anmeldung eines neuen Produkts innerhalb eines neuen Vertrags, das Zugang zu Units of Accounts (UoA) bieten kann.
Das Loi Pacte schreibt keinen Mindestbetrag für die Investition in UoA vor. Es sollte mindestens mehr als 50 % in Units of Account investiert werden.
Sollten alle Verträge nur noch in Units of Account umgewandelt werden ?
Man sollte auch die Grundlinie der Lebensversicherung beibehalten und nicht alles aufs Neue in Frage stellen wegen neuer Praktiken.
Früher war es einfacher, Lebensversicherungen anzubieten, die in garantierte Fonds investiert waren, da es garantierte Renditen gab und keine Beratung erforderlich war.
Heute braucht es Beratung, und die Vermögensberatung ist ein wesentlicher Motor, um den Wandel in der Verwaltung der Ersparnisse der Franzosen zu begleiten.
Dieses Grundprinzip ist heute in der DDA (Directive sur la Distribution d’Assurance) verankert, die seit Oktober 2018 gilt.
Sie definiert :
– den Management-Zweck,
– die Risikobereitschaft
Wir prüfen die Übereinstimmung zwischen dem Anlagehorizont, der Risikobereitschaft, und wir :
- verschieben und beraten
- verfolgen und innerhalb des Vertrags die verschiedenen Units of Account anpassen, damit sie jederzeit zur Situation und zum Willen des Sprechers passen.
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