Tendências 2021 de seguros de vida

Quais são os números do seguro de vida ?

O seguro de vida é comum e extraordinário, extraordinário porque é o veículo de investimento preferido dos franceses. Um verdadeiro sucesso, com 1.785 trilhões de euros em estoque. Podemos comparar isso ao estoque existente em relação ao livret A, que possui 444 bilhões de livret A.

É ao mesmo tempo um sucesso, mas também um pouco uma dificuldade em 2020. Pois houve uma redução na captação. Essa diminuição representou 7,5 bilhões de euros a menos nos números de final de novembro de 2020, da federação francesa de seguradores.  

Sabe-se que há uma superpoupança. Porque, para o mesmo período, há mais de 100 bilhões de euros de poupança dos franceses.

Por que se diz que o seguro de vida é essencial na gestão patrimonial ?

Ele foi inicialmente baseado nos fundos euros. Mas os fundos euros enfrentam duas grandes restrições:

• primeiro, uma redução na taxa de retorno do ativo subjacente do fundo euro. O que é o fundo euro? Historicamente, são obrigações francesas cuja rentabilidade vem caindo há mais de 35 anos. Já há mais de 6 anos, com rentabilidade inferior a 1%, indicando uma queda na rentabilidade. O efeito mecânico do Mark-To-model do fundo euro fornece retornos certamente positivos, mas em declínio.
• depois, um segundo ponto que também afeta os fundos euros é a regulamentação. Notadamente, com a regulamentação europeia de solvência 2, que está em vigor desde 2016. Percebe-se que hoje os seguradores precisam cada vez mais de fundos próprios para investir em obrigações em suas carteiras.

Quais são as novas vantagens do seguro de vida ?

O princípio básico do seguro de vida é a disponibilidade da poupança. Essa disponibilidade se traduz pelo fato de que não há :

• mais taxas de entrada,
• mais taxas de saída
• e 100% do capital está disponível antes dos 8 anos.

Costuma-se ouvir dizer que o capital não está disponível antes dos 8 anos do contrato, mas isso é falso.

O contrato de seguro de vida oferece uma fiscalidade que também é muito agradável, não pelo taxa, mas pela base de cálculo.

Por exemplo, se um segurado confia 100€ ao seu segurador e o contrato apresenta um ganho de 20%. O segurado, portanto, tem um contrato com um valor de 120€ e decide retirar 10% do contrato, ou seja, 12€.

Há uma forma de cálculo definida no artigo 125-0 A do código geral de impostos, que determina que, apenas na hipótese de uma retirada de 12€ (ou seja, 10% do contrato), haverá apenas 1,2 na base de tributação. Essa regra foi reforçada desde a reforma Macron (a lei de finanças de 2018), que estabeleceu uma taxa universal (flat tax).

Na lei Pacte, temos 12,8% de imposto de renda, 17,2% de contribuições sociais e 30% de imposto, independentemente do prazo do contrato, com uma pequena vantagem do abatimento adicional de 9.200€ após 8 anos.

Restabelecemos o que já era direito; não se escolhe o seguro de vida por causa de uma vantagem fiscal favorável, pois os 30% se aplicam já no dia seguinte ao depósito sob contrato, enquanto antes eram 52%, ou seja, uma redução fenomenal.

Essas vantagens são fortalecidas pela lei Pacte, que visa atrair a poupança para a economia real.

Por que o seguro de vida pode favorecer a economia real, e assim, as empresas ?

Porque é possível tornar elegível ao contrato novos veículos de investimento, novos suportes de investimento.

A lei Macron de 2015 possibilitou tornar elegíveis ao contrato títulos de private equity, como títulos FCPA (fundos comuns de investimento de risco), FPCI (fundos profissionais de investimento de capital).

Fortalecemos essa medida ao permitir, com a lei Pacte de maio de 2019, que títulos de private equity mediante FCPA e FPCI, até R$ 100.000 de 10% da poupança e acima de R$ 100.000, até 50% da poupança possam ser integrados ao contrato.

O segurador garante liquidez em caso de falecimento, além de outros benefícios adicionais que não temos se investirmos diretamente nesse private equity, tornando-se um ponto importante.

Explicação sobre o transferência parcial

Outro bônus é a possibilidade de transferir parcialmente seu seguro de vida. A transferibilidade parcial é possível dentro da própria seguradora.

Por exemplo, um segurado possui um contrato antigo, que se baseia apenas em fundos euros, algo que hoje já é obsoleto. O seguro de vida oferece essa flexibilidade: podemos transferir, aprimorar nosso contrato sem alterar a sua base fiscal. Isso evita um resgate total, ou seja, terminar o contrato, evitando assim a tributação, e permite a inscrição de um novo produto dentro de um novo contrato, que pode possibilitar o acesso a unidades de conta.

A lei Pacte não impõe um limite mínimo de investimento em unidades de conta. É preciso, no mínimo, investir mais de 50% em unidades de conta.

Devo modificar todos os contratos para que sejam exclusivamente em unidades de conta ?

É importante manter a linha geral do seguro de vida, não se deve descartar o princípio de que há novas práticas.

No passado, era mais fácil oferecer seguros de vida investidos em fundos garantidos, pois havia performance garantida e sequer era necessário aconselhamento.

Hoje, é preciso de aconselhamento, e a gestão patrimonial é um motor fundamental para acompanhar essa transformação na gestão da poupança dos franceses.

Esse princípio básico está presente na DDA (Diretiva de Distribuição de Seguros), que regula hoje desde outubro de 2018.

Ela define:

– a razão de gestão,

– a apetência ao risco

Ela analisa a adequação entre o horizonte de gestão, a apetência ao risco, e:

• reparte e aconselha
• segue e ajusta, dentro do contrato, as diferentes unidades de conta, para que possam se adaptar a qualquer momento à situação e à vontade do poupador.

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