保险2021年趋势

寿险的数字有哪些？

寿险既是普通的也是非凡的，非凡之处在于它是法国人偏爱的投资工具。取得了真正的成功，存量达1785亿欧元。可以将其与储蓄账户A的存量相比，因为储蓄账户A的存量有4440亿欧元。

这既是成功，也是2020年遇到的一些困难。因为募集资金有所下降。这一下降在2020年11月底比原来少了75亿欧元，据法国保险公司联合会数据。  

我们知道存在过剩储蓄。因为在同期，法国人的储蓄总额超过1000亿欧元。

为什么说寿险在资产管理中至关重要？

它最初是基于欧元基金。然而，欧元基金必须应对两个主要挑战：

• 首先是欧元基金的收益率下降。什么是欧元基金？历史上它是法国债券，由于收益率持续下降超过35年。现在已经超过6年，收益率低于1%，即收益率在下降。欧元基金的机械作用（Mark-To-Model）带来了收益，虽然是正数，但在逐步下降
• 其次，影响欧元基金的还有监管压力。特别是自2016年起实施的欧洲偿付能力II规章。我们意识到如今保险公司越来越需要自有资金来持有债券。

寿险的新优势有哪些？

寿险的基本原则是资金的流动性。这个流动性意味着没有：

• 额外的开户费，
• 额外的取出费，
• 以及资本的100%在8年前即可使用。

我们常听说合同的资本在8年前不可用，但这是错误的。

寿险合同还提供一种非常优惠的税收制度，不是针对收益率，而是针对课税基础。

例如，一名投保人将100欧元交给保险公司，合同获得20%的收益。投保人则拥有价值120欧元的合同，并决定提取10%的部分，即12欧元。

根据《税法典》第125-0 A条款，在提取12欧元（即合同的10%）的情况下，课税基础仅为1.2欧元。这一机制自马龙改革（2018财年法律）以来得到加强，采用统一税率（flat tax）。

在Pacte法案中，税率为12.8%的所得税、17.2%的社会保障税以及30%的税率，无论合同期限如何，此外还享有在8年后额外减免9,200欧元的优势。

我们回到合理的规则，现在购买寿险不是因为优惠的税收制度，30%的税率从合同付款的第二天起就适用，而之前则高达52%，这是一个显著的下降。

这些优势获得了Pacte法案的强化，旨在吸引储蓄投入实体经济中。

为什么寿险能促进实体经济，也就是企业的发展？

因为可以将新的投资工具和投资载体纳入保险合同的资格范围。

2015年马龙法案赋予了在寿险合同中纳入私募股权证券的可能性，包括FCPA（风险投资共同基金）、FPCI（专业投资基金）等。

我们通过2019年5月的Pacte法案进一步加强了这一措施，可以在合同中纳入私人股权投资（P.E.）的资格，额度为10%的储蓄不超过100,000欧元，超过100,000欧元则达50%的储蓄。

保险公司确保流动性，例如在死亡情况下，以及其他额外优势，这些在直接投资私人股权时是不具备的，因此这是一个重要的点。

关于部分转让的说明

另一项优势是可以部分转让寿险。部分转让在保险公司内部是可行的。

例如，一个投保人拥有一个只基于欧元基金的旧合同，而我们知道这是过去的做法。寿险为我们提供了这种灵活性，可以转让、升级合同，无需改变合同的税务属性。这有助于避免全部取出、终止合同，从而减少税务负担，并在新合同中引入一部分账户单位（Unités de Compte）。

Pacte法案没有强制最低投资额度于UC。最低要在单位账户中配置超过50%的资金。

是否应将所有合同改为纯单位账户合同？

还需要保持寿险的整体方向，不应该由于新做法而完全否定传统原则。

以前，提供投资于有保障基金的寿险更为容易，因为当时收益有保障，几乎无需咨询。

如今，理财顾问变得不可或缺，财富管理咨询成为引导法国人储蓄转型的关键驱动力。

这一原则现在在自2018年10月起实施的DDA（保险销售指令）中明确规定。

它定义了：

– 管理目的，

– 风险偏好

我们衡量管理时间和风险偏好的匹配，进行：

• 延迟决策与建议，
• 跟踪与调整合同中的不同单位账户，以便随时适应储户的情况和意愿。

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